Törəmə maliyyə aləti ümumiyyətlə xüsusi bir müqavilə növüdür, müqaviləyə əsasən tərəflərdən biri müəyyən bir əsas varlığı razılaşdırılmış qiymətə və müəyyən bir müddətdə digər iştirakçıya çatdırmağı öhdəsinə götürür.
Törəmələr əmtəə və ya digər investisiya aktivi ilə bağlı borclara əsaslanan maliyyə alətləridir. Bu tip alətlərin bir başqa adı da törəmələrdir. Əslində, bir törəmə maliyyə aləti əksər hallarda digər bir təminat üçün təminatdır, yəni başqa bir aktivlə əlaqəli ikincidir.
Ən ümumi törəmə növləri bunlardır:
- fyuçerslər;
- seçim;
- dəyişdirmə;
- mübadilə;
- forvard müqaviləsi;
- fərq üçün müqavilə.
Törəmə maliyyə alətləri ümumiyyətlə onların əsasını təşkil edən aktivlərə görə növlərə bölünür.
Maliyyə törəmə qiymətli kağızları, bir qayda olaraq, İngiltərə, ABŞ və bir sıra digər ölkələrin uzunmüddətli və qısamüddətli istiqrazları üzrə dərəcələrə əsaslanan müqavilələri əhatə edir.
Valyuta törəmə qiymətli kağızları əsas dünya valyutalarının məzənnələrinə əsaslanan müqavilələrə aiddir.
İndeks törəmələri qiymətli kağızlar indeksləri üzrə bağlanmış müqavilələrdir.
Əmtəə törəmələri enerji mənbələri, qiymətli və bəzi əlvan metallar və kənd təsərrüfatı məhsulları üçün müqavilələri əhatə edir. Bununla birlikdə, maliyyə türevlərinə əsaslanan aktivlərin faktiki çatdırılması yalnız az sayda forvard əməliyyatlarında həyata keçirilir. Ümumiyyətlə, əməliyyatın tənzimlənməsi nağd şəkildə həyata keçirilən qarşılıqlı hesablaşmalar yolu ilə həyata keçirilir.
Törəmə maliyyə alətləri tez-tez bazar risklərini (hedcləri) qorumaq üçün istifadə olunur. Məsələn, taxıl istehsalçısı gələcəkdə məhsulunu gözlədiyi zaman məhsullarındakı qiymətlərin düşməsindən qoruya bilər. Və ya, məsələn, bir avtomobil şirkəti türevlər vasitəsi ilə əlvan metalların kəskin artımından sığortalana bilər.
Törəmə maliyyə alətlərindən istifadənin digər bir sahəsi spekulyativ əməliyyatlardır. Bir törəmənin ən əhəmiyyətli üstünlüklərindən biri onun əldə edilməsi digər maliyyə alətlərinə nisbətən daha az maliyyə mənbəyi tələb etməsidir. ABŞ dollarına qarşı 100.000 avroluq fyuçers almaq üçün yalnız bir neçə min dollar girova ehtiyacınız olacaq. Maliyyə spekülatörü, gəlir dərəcəsini artıran əhəmiyyətli bir təsir gücünə sahib olmaq qabiliyyətinə malikdir. Lakin yüksək potensial mənfəət birbaşa yatırılmış fondların itkisi ehtimalı ilə əlaqəlidir: türevlərlə əməliyyatlar ən riskli olanlardandır.
Maliyyə türevinin qiyməti birbaşa əsas varlığın dəyəri ilə əlaqələndirilir, baxmayaraq ki qiymətlərdə tam təsadüf yoxdur. Reytinqlər, kredit indeksləri, fiziki malın dəyəri və ya qiymətli kağızın dalğalanması ilə bir törəmə dəyəri də dəyişir. Buna görə də, törəmə maliyyə alətlərinin bazar dəyərindəki fərqlə oynayarkən, bu və ya digər şəkildə əsas (əsas) aktivin dəyərinə təsir göstərə biləcək amilləri diqqətlə izləməlisiniz.
Geniş türevlər bazarı hazırda maliyyə dünyasının ən sürətli böyüyən seqmentlərindən biri hesab olunur.
