Ruslar arasında ən populyar əmanət variantı bank əmanətləridir. Qarşılıqlı fondlara yatırımlar onlara alternativ olaraq qəbul edilə bilər. Səhmlərin alınmasına qoyulan sərmayələr, olduqca riskli olsa da, depozit faizlərindən daha yüksək gəlir gətirə bilər. Bəs 2015-ci ildə hansı variantı seçmək lazımdır?
İnvestisiya fondlarında (vahid investisiya fondları) səhm almaq sərfəlidirmi?
Rusiya pay fondları çətin anları yaşayır. 2008-ci il böhranından sonra əhali arasında populyarlıq kəskin şəkildə azaldı və etibar səviyyəsi azaldı. Nəticədə, özəl investorların qarşılıqlı fondlardan vəsaitləri çıxdı. Ancaq bəlkə bu vəziyyət əsassızdır və risklər gəlirlərin artması ilə əsaslandırılır?
2014-cü ildə qarşılıqlı fond hesablarından vəsait axını rekord həddə - 15 milyard dollara çatdı və zirvə dekabr ayında oldu. Əsas səbəb milli valyutanın dərin devalvasiyası idi. Yüksək inflyasiya və depozit faizlərindəki artım vəsaitlərin xaricə çıxmasının digər səbəbləri idi.
Bütün bunlar sürətlə dəyər itirən Rus aktivlərini cəlbedici etdi. Beləliklə, səhmlərin dəyəri azaldı. Həm riskli kapital, həm də istiqraz fondlarında performans aşağı idi. Baxmayaraq ki, bəzi pay fondları inflyasiyadan daha yüksək və hətta 70% -dən çox nəticə göstərməyi bacardı.
2015-ci il üçün qarşılıqlı fondların perspektivlərini necə qiymətləndirə bilərsiniz? Mütəxəssislər bu cür investisiyalara çox diqqətlə yanaşılmalı olduğuna inanırlar. Rus səhmlərinə investisiya yatıran qarşılıqlı fondlar zəif rubldan güclü şəkildə təsirlənəcəkdir. İndiki aşağı neft qiymətlərində onun gücləndirilməsi üçün heç bir perspektiv yoxdur. Üstəlik, Rusiya reytinqlərinin aşağı salına biləcəyi yüksək risklər var ki, bu da Rusiya qiymətli kağızlarının satışına və dəyərlərinin daha da aşağı düşməsinə səbəb olacaqdır.
Reytinqin qeyri-investisiya dəyərinə dəyişdirilməsi ssenarisində, istiqraz bazarı da dərman vəziyyətinə gələ bilməyəcək. Mərkəzi Bankın məzənnəsindəki enmə belə istiqrazların dəyərində bir artım təmin edə bilməz.
Mütəxəssislərin tövsiyə etdiyi yeganə seçim xarici səhmdar fondlarıdır. Bu, Amerika iqtisadiyyatının yaxşı iqtisadi göstəricilərinin və Avropada gözlənilən kəmiyyət yumşalması ilə əlaqədardır. Bu, Amerika və Avropa qiymətli kağızlarının dəyərinin artmasına səbəb olmalıdır.
Həqiqətən, indi fondları fondlara qoyan investorların yenidən valyuta aktivlərinə yönəlmə meyli var. 2014-cü ildə Avropa fond və istiqraz bazarlarını hədəf alan fondlar, əmanətçilərdən gələn fondlarda artım göstərdi.
Töhfələr qazanır?
2014-cü ildə Rusiya bazarında başlayan çaxnaşma əmanətçilərin bank depozitlərini boşaltmağa və alış-verişə daha sürətli çevirməyə başladı. Nəticədə banklar hər bir müştəri üçün mübarizədə faizləri artırmağa başladı. Beləliklə, dekabrın ortalarında TOP-10 banklarının orta dərəcəsi 15,3% -ə, bəzilərində isə 20% -i keçdi.
Xarici valyuta depozitləri üzrə faiz dərəcələri də artmağa başladı və 9-10% -ə çatdı. Bu, rublun sürətlə devalvasiyası ilə birlikdə xarici valyuta depozitlərini 2014-cü ildə gəlirlilik baxımından lider etdi.
2015-ci ildə likvidlik çatışmazlığı və Mərkəzi Bankın investisiyaları kifayət qədər qazanclı edən yüksək dərəcəsi səbəbindən dərəcələrin yüksək səviyyədə qalacağı gözlənilir.
Ancaq mütəxəssislər rublun dəyərdən düşdüyü zaman bütün pulları xarici valyuta depozitlərinə aparmağı məsləhət görmürlər. Vəsaitlərin çox hissəsini əmanətçinin gəlir aldığı və xərclərin çox hissəsini çəkdiyi valyutada qoymaq daha yaxşıdır. Bir qayda olaraq, bunlar rubl. Pulun qalan hissəsi xarici valyuta depozitinə yerləşdirilə bilər.
Depozit lehinə arqument budur ki, Rusiyada müştəriləri banklara cəlb etmək və bank böhranının qarşısını almaq üçün dövlət əmanətçilər üçün şərtləri daha sərfəli etmişdir. İndi sığortalı depozitlər üçün eşik 1,4 milyon rubl. 700 min rubl əvəzinəBu məbləğin bir bank iflası vəziyyətində dövlət tərəfindən ödənilməsinə zəmanət veriləcəkdir.
Şəxsi gəlir vergisinə cəlb olunmayan əmanətlər üzrə faiz dərəcəsi də artırıldı. Rubl əmanətləri üçün indi 18, 25%, xarici valyuta 9% -dir. Dərəcə daha yüksək olarsa, artıq məbləğdən 35% vergi ödəniləcəkdir.
2015-ci ildə hansı üstünlük təşkil edir: qarşılıqlı fondlar və ya depozitlər investorun götürmək istədiyi riskdən asılıdır. 2015-ci il investisiyalar üçün çox gözlənilməz bir ildir, eyni zamanda daha çox gəlir gətirə bilər.
Daha doğrusu, bu gün qarşılıqlı fondlar investisiyaların şaxələndirilməsinin bir yolu kimi qəbul edilə bilər və təbii ki, son qənaətləri onlara yatırmaq olmaz. Əvvəllər investorlara kifayət qədər uzun müddətə qarşılıqlı fondlara investisiya qoymağı tövsiyə edilirdisə, indi iqtisadiyyatda vəziyyət o qədər tez dəyişir ki, qısa investisiyalar tövsiyə olunur.
Mütəxəssislər depozit açmaq istəyənlər üçün qısa investisiya dövrlərini tövsiyə edirlər. Yəqin ki, 2015-ci il ərzində dərəcələr artacaq və bu, gələcəkdə daha çox mənfəətlə vəsait yerləşdirməyə imkan verəcəkdir. Vəsaitlərin bir hissəsini qismən çıxarmağı ehtiva edən əmanət hesablarına yerləşdirə bilərsiniz. Bu, fondların idarə edilməsində daha çox sərbəstlik təmin edəcək və bazar şərtlərindəki dəyişikliklərə sürətlə cavab verməyə imkan verəcəkdir.
