Seçimlər və fyuçerslər fyuçers bazarlarında ən vacib və ən likvid maliyyə alətləridir. Çox ümumi parametrləri var, eyni zamanda əsas fərqləri var.
Gələcək anlayışı və növləri
Fyuçerslər fyuçers müqavilələridir, razılaşdırılmış şərtlərlə gələcəkdə bir varlığın (malın) tədarükünə dair bir müqavilədir. Gələcək aktivlər olaraq həm fiziki mallar (donuz əti, qızıl, neft, taxıl və s.), Həm də xüsusi maliyyə alətlərindən (istiqrazlar, səhmlər) istifadə edilə bilər. Valyutaların alqı-satqısı üçün valyuta fyuçersləri də ayrı-ayrılıqda fərqləndirilə bilər.
Fyuçers alqı-satqı müqavilələrinə bölünür. Əksər hallarda, fyuçers almaq hədəfləri spekulyativdir, yəni. alıcı gələcəkdə məhsulu almağı planlaşdırmır. Fyuçers müqaviləsinin alış və satış qiymətləri arasındakı fərqdən mənfəət götürməyi hədəfləyir.
Fyuçers müqavilələrində standart vaxt çərçivələri, son istifadə tarixləri və tədarük olunan malların miqdarı və keyfiyyəti var. Məsələn, neft üçün 1 müqavilə 1 min barel tədarükü nəzərdə tutur. müəyyən xüsusiyyətləri olan yağ (məsələn, Urals). Müqavilənin (fyuçerslərin) müddəti bitdikdən sonra mallar çatdırılır. Lakin çatdırılmadan əvvəl mövcud olan fyuçerslərin nisbəti% 3-dən azdır
Fyuçers almaqdan başqa bir məqsəd də risklərdən qorunmaqdır.
Seçimlərin konsepsiyası və növləri
Bir opsion, bir aktivin (qiymətli kağızın, əmtəənin) alıcısının və ya satıcısının bu varlığı müqavilə ilə müəyyən edilmiş bir vaxtda əvvəlcədən təyin olunmuş qiymətə almaq və ya satmaq hüququnu əldə etdiyi bir müqavilə olan bir törəmə maliyyə alətidir. Bu halda, opsion satıcısı, opsionun şərtlərinə əsasən gələcəkdə aktivin geri satışı / alışı etmək məcburiyyətindədir.
Üç əsas seçim növü var - zəng seçimi, seçim opsiyası və ikiqat seçim. Müvafiq olaraq, alış opsionu sahibinə əsas varlığı sabit qiymətə almaq hüququnu verir və satılan opsion aktivi satmaq hüququnu verir.
Seçimlər həm birjada, həm də birjadan kənar bazarda satıla bilər. Birincisi, standart mübadilə müqavilələri, fyuçerslərə bənzər dövriyyədir. Öz spesifikasiyalarına sahibdirlər, yalnız opsion mükafatının ölçüsü ticarət iştirakçıları tərəfindən razılaşdırılır, qalan parametrlər birja tərəfindən təyin olunur.
Birjadan kənarlaşdırma variantları standartlaşdırılmamışdır - bunlar əməliyyatın tərəfləri tərəfindən razılaşdırılmış şərtlərlə bağlanır. Birjadan kənar bazar iştirakçıları iri qeyri-maliyyə təşkilatlardır. Seçimlərin alınması məqsədləri spekulyativ əməliyyatlar (mənfəət əldə etmək) və ya hedcinqdir (riskləri minimuma endirmək).
Seçimlər necə işləyir? Sadələşdirilmiş formada - alıcı 20 min rubla 1 min dollar almaq seçimi əldə edir. Bu vəziyyətdə alıcı, dolların qiymətinin daha yüksək olacağını və opsionun sona çatma tarixində kifayət qədər qazanclı bir alış-veriş edə biləcəyini gözləyir. Seçim müddətinin sonunda 1000 dollar 30 min rubla başa gəlirsə, bu fərq (10 min rubl) alıcının mənfəəti olacaq (mükafatın dəyəri xaric).
Gələcək və seçimlər arasındakı fərqlər
Gələcək və seçim arasındakı fərqi anlamaq vacibdir. Bu iki alət arasındakı əsas fərq, fyuçerslərin alıcısının (və ya satıcısının) bu və ya digər əmtəəni razılaşdırılmış qiymətə ödəməyi və qəbul etməyi öhdəsinə götürməsidir. Seçim sahibi də bunu edə bilər, lakin tələb olunmur. Ancaq seçim sahibi onu istifadə etmək istəsə, satıcı çatdırılmağı yerinə yetirmək məcburiyyətindədir.
Fyuçers ticarətinin fərqli bir xüsusiyyəti həm satıcı, həm də alıcının bazardan sərbəst çıxma qabiliyyətidir.
Seçim alıcısı bu hüququ pulsuz əldə etmir, bunun üçün bir mükafat ödəyir (bu qiymət gələcəkdə bir sövdələşmə imkanı üçündür). Bir fyuçers alarkən, alıcı müqavilənin mənfi qiymət dinamikası riskini tamamilə daşıyır və zərərlərin potensial ölçüsü məhdud deyil. Əgər opsion qiyməti mənfi dinamika göstəribsə, alıcının riski yalnız mükafat miqdarı ilə məhdudlaşır.
Seçimlər risklərin daha mürəkkəb hesablanmasını əhatə edir və opsion qiyməti xüsusi hesablama üsulları tələb edir. Buna görə bu vasitə yalnız peşəkar investorlar və treyderlər tərəfindən istifadə olunur.
