İstənilən investorun qiymətli kağızlar bazarındakı işi risklə sıx bağlıdır. Lakin hər ticarətin riski nə qədər yüksəkdirsə, gəlirlilik səviyyəsi də bir o qədər yüksəkdir. Riyazi cəhətdən, qiymətli kağızın gəlirliliyi, əldə etdiyi gəlirlə alış maliyyətinə nisbətən ifadə edilir.
Təlimat
Addım 1
Qiymətli qiymətli kağız əmtəədir. Lakin həqiqi məhsuldan fərqli olaraq heç bir maddi dəyəri daşımır. Qiymətli kağızın alqı-satqısı, alıcı ilə satıcı arasında fond bazarında hüquqların ötürülməsi və öhdəliklərin yaranması ilə ifadə olunan bir əməliyyatdır.
Addım 2
Qiymətli kağızın qaytarılması alıcının gəlir əldə etmək hüququnda ifadə olunur. Bu dəyər gələcək gəlir və xərclənən fondlar arasındakı faizdir. Aydınlıq üçün gəlir, investorun hər hesablaşma dövrünün (ay, rüb, il) sonunda aldığı dividend (faiz cəmi) adlanan gəlir dərəcəsi şəklində təqdim olunur.
Addım 3
İnvestorun illik gəliri qiymətli kağızların qiymətinin artmasına yönəldilməsi nəticəsində formalaşır və ilkin investisiyanın həcmindən asılıdır. Qiymətli kağızlar üzrə gəlir, pul qoymağın ən sərfəli yolunu müəyyənləşdirmək üçün investisiyanın effektivliyini qiymətləndirmək üçün hesablanır.
Addım 4
Ümumiyyətlə, qiymətli kağızın gəliri aşağıdakı düsturla hesablanır: d = (S_n - S_0) / S_0, burada S_0 qiymətli kağızların ilkin dəyəri, S_n son xərc, d faizlə ifadə olunan gəlir dərəcəsidir.
Addım 5
Qiymətli kağızın illik dividend gəliri səhm başına düşən dividend məbləğinin dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. İllik faiz dərəcəsi mürəkkəb faiz metodunun tətbiqi ilə xarakterizə olunur və düsturla hesablanır: d = (1 + i / n) ^ n - 1, burada i il üçün nominal mürəkkəb faiz dərəcəsi, n mürəkkəb faizin hesablandığı ilin dövrlərinin sayı. faiz nisbəti ildə bir dəfə hesablanır, lakin düstur faizlərin hər dövrün sonunda hesablanacağı təqdirdə hesablanmış dəyəri verir.
Addım 6
Cari gəlir, cari bazar dəyərinə bölünərək, il üçün təminat üzrə kupon ödənişlərinin cəminə bərabərdir. Bu gəlirlilik göstəricisi nadir hallarda istifadə olunur, çünki bəzi vacib xüsusiyyətləri əks etdirmir, məsələn, qiymətli kağızlar alarkən investorun riskini nəzərə almır.
Addım 7
Daxili gəlirlilik dərəcəsi və ya daxili gəlirlilik müəyyən bir səhm üçün gələcək pul axınının bugünkü dəyərinin bazar qiyməti ilə uyğun gəldiyi faiz dərəcəsidir. Hesablamaq üçün aşağıdakı düsturdan istifadə olunur: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), burada k illik kupon dərəcəsi, N nominal hissə qiyməti, P cari bazar qiymətidir, t - illərdəki ödəmə. İstiqrazlara gəldikdə, bu göstəriciyə ödəmə gəliri deyilir, daxili gəlir dərəcəsinin bütün dövr ərzində dəyişməz qalacağı güman edilir.
