Böyük şirkətlərdə, şirkətin maliyyə vəziyyətini və maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün istifadə edilə bilən əmsal maliyyə analizinə çox diqqət yetirilir.
Bir müəssisənin maliyyə davamlılığı nədir?
Maliyyə sabitliyi, bir şirkətin kreditorlardan ciddi asılılığı yaşamadığı və öz kapitalını sərbəst və səriştəli şəkildə idarə edə biləcəyi bir dövlətdir.
Maliyyə sabitliyini təhlil etmək üçün aşağıdakı əmsallar hesablanır:
- muxtariyyət;
- borc və öz kapitalının nisbəti;
- öz kapitalının konsentrasiyası;
- borc kapitalının konsentrasiyası;
- borc kapitalının strukturu;
- öz dövriyyə kapitalının manevrliliyi.
Göstəriciləri hesablamaq üçün ən azı iki il müddətində müəssisənin balans hesabatına ehtiyacınız var. Göstəricilərin dinamikasını qiymətləndirmək və proqnoz vermək üçün ən azı iki ardıcıl dövr üçün göstəriciləri bilməlisiniz.
Borc kapitalının konsentrasiya nisbətinin hesablanmasına bir nümunə
Borc kapitalının konsentrasiya nisbəti aşağıdakı kimi hesablanır:
Кзк = ЗК / ВБ, burada ZK - borc kapitalı, ВБ - balans valyutas
Balans valyutası balansın aktiv və ya passiv hissəsi üçün ümumi məbləğdir.
Bu göstərici hesablanarkən firmanın uzun və qısamüddətli borcları borc kapitalına daxil edilir. Göstəricinin dəyəri 0,5-dən çox olmamalıdır, yəni ümumi maliyyə mənbələrindəki borc kapitalının payı 50% -dən çox olmamalıdır.
Banklar, kredit verərkən şirkətin borclarını ödəyib-ödəməyəcəyini anlamaq üçün mütləq borc vəsaitlərinin payını qiymətləndirirlər.
Banklar faiz dərəcələrini artıraraq mümkün riski qoruyub saxlamağa çalışdıqda, ümumiyyətlə, qaldıraç nə qədər yüksək olarsa, kapitalın dəyəri də o qədər yüksək olur.
Tutaq ki, şirkətin iki illik məlumatları var. 31 dekabr 2012-ci il tarixinə borc kapitalının dəyəri 540 milyon rubl, şirkətin ümumi kapitalı isə 1256 milyon rubl təşkil edir. 2013-cü ildə şirkət uzunmüddətli kredit götürdü, 31 dekabr 2013-cü il tarixinə borc kapitalının dəyəri 890 milyon rubl, şirkətin ümumi kapitalı isə 1,424 milyon rubl təşkil edir. Borc kapitalının konsentrasiya nisbətindən istifadə edərək kapital quruluşunun necə dəyişdiyini təyin etmək tələb olunur.
2012-ci ilin sonunda borc kapitalının konsentrasiya nisbəti: 540/1256 = 0.43, bu göstəricinin 2013-cü ildəki dəyəri: 890/1424 = 0.63 olacaqdır
Göstəricilərin dinamikasını təhlil edərək belə nəticəyə gəlmək olar ki, 2013-cü ildə müəssisənin maliyyə asılılığı artmışdır, 2013-cü ilin sonuna borc kapitalı müəssisənin maliyyə mənbələri strukturunda 63% -dir.
